13日，银保监会发布了2018年二季度银行业主要监管指标。数据显示，上半年商业银行利润增长基本稳定，累计实现净利润10322亿元，同比增长6 .37%，增速较去年同期下降1.55个百分点。
值得注意的是，商业银行二季度净息差小幅走阔，非息收入占比略有下降。此外受净利润增速滞后资产增速的影响，二季度平均资产利润率和资本利润率均出现了小幅下滑。
南都记者从采访中了解到，受监管各项利好政策影响和信贷额度的增配，银行业资产规模增速企稳回升。而在资金利率下行向实体经济融资传导的趋势下，预计三季度资产端收益将有所下降，使得息差小幅收窄。
下半年息差预判有分歧
商业银行净息差在去年逐步回升后，今年继续呈现上升的态势。银保监会近日发布的《2018年二季度银行业主要监管指标数据》显示，银行业二季度的净息差为2 .12%，环比上升了0 .04个百分点。
对于净息差企稳回升，广东某国有行地区负责人向南都记者表示，“回升的逻辑是合理的，但可以说升得有点悬”。
悬在哪？从资产端来说，前述广东某国有行地区负责人指出，今年上半年受严监管、降杠杆的导向影响，银行一改前两年“钱多贷不出去，求着机构、企业贷款”的局面。随着信贷投放规模收窄，价高者得在上半年表现得尤为突出，银行定价、议价主动权增强了。
“毫无疑问，定价上去了，贷款创造的利息收入也会随之增加。但今年上半年负债端的成本一点都不低”，前述广东某国有行地区负责人坦言，负债端成本偏高是净息差上升的“拦路虎”。实际经营中常常要靠高息揽储，例如存款利率上浮40%-50%基本成为常态。
二季度净息差回升也得益于二季度流动性有所放松。二季度银行业主要监管指标数据显示，商业银行流动性比例为52 .42%，较上季末上升1.02个百分点。
据华泰证券数据，大行、股份行、城商行、农商行二季度净息差较2018年一季度分别上升1bp、5bp、4bp、5bp。对于股份行、城商行息差上升较快的原因，华泰证券银行业分析师沈娟指出，主要受贷款议价能力增强及同业市场利率下行的影响。一季度1个月同业存单到期收益率日平均值为3.81%，而二季度则降至3.59%，同业负债占比较高的股份行、城商行息差上升较快。
下半年净息差能否继续回升？同样取决于资产端收益与负债端成本两者的表现。中信建投证券研究所银行业首席分析师杨荣认为，由于货币政策并未采用降息，因此银行业的息差不会大幅收窄。相反，贷款利率的上升以及降准带来的存款利率的回落以及同业存款利率的降低，将带来下半年息差的确定性回升。
中银证券银行团队则认为，预计未来银行息差将小幅收窄。监管引导银行加大信贷投放，信贷紧张状况将得以缓解。加之近来银行体系流动性充裕，银行间拆借利息持续向下，监管明确将疏通货币政策传导机制，引导利率下降向实体经济融资传导，预计银行业资产端收益将有所下降。负债端尽管银行间拆借利率向下有利于同业负债成本下行，但存款的竞争压力尚存。资产负债两端结合来看，息差将收窄。
银行一线的预期更为保守。南都记者走访业内时，多位受访的银行地区负责人认为，下半年净息差可能会持平，甚至略有下降。
非息收入增长有压力
值得注意的是，与净息差回升不同，二季度商业银行的非息收入占比为23 .92%，较上季度末下降了0 .56个百分点。
对于净息差和非息收入占比一升一降，交通银行金融研究中心高级研究员武雯向南都记者表示，上半年主要由于贷款利率上行，银行业净息差呈现一定程度的改善，因此整体利息收入占比在营业收入占比中的比重有所提升，非息比重下降。
不过，武雯认为，这在一定程度上也是之前严监管成果的反映。主要有两方面的因素，一是利息收入增加了，另一方面是非息收入增长有压力。武雯进一步分析认为，主要是由于严监管因素的影响，资管、理财等收入整体增长乏力，带来非利息收入增长压力较大，所以非息收入整体在营业收入中的占比降低。
“往年同业、投行等业务给非息收入贡献较大，但去年‘三三四十’开启严监管，同业、投行业务受到比较大影响”，广东另一家国有大行地区负责人向南都记者表示，以其所在的地方行为例，今年上半年非息收入仅个位数增长。但他也坦言，既有银行收缩业务，也有银行同业在此期间的资管、投行等业务表现出十足的竞争力，甚至抢夺了其他银行原有的市场份额。
净利润增速滞后于资产增速
尽管净息差表现不错，但作为评价商业银行经营管理业绩最常用的重要指标，平均资产利润率和平均资本利润率环比均出现下滑。银保监近日公布的数据显示，二季度银行业的平均资产利润率为1 .0 3%，较上季末下降0 .02个百分点；平均资本利润率13.70%，较上季末下降0 .30个百分点。
净利润增长速度明显滞后于资产和资本的增长速度，被认为是上述两个指标下滑的主要原因。武雯指出，资产利润率和资本利润率的下滑主要是由两方面的指标综合决定的，比如，资产利润率就是利润除以资产，利润的增加滞后于资产或资本的增加就会出现下滑。
最新披露的数据也显示，净利润增速明显低于资产的增速。2018年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产260万亿元，同比增长7.0%；而上半年商业银行累计实现净利润10322亿元，同比增长6 .37%，增速较去年同期下降1.55个百分点。
事实上，受净利润增长滞后于资本增速的影响，资产和资本利润率两个指标已经连续三年下跌，虽然今年一季度有所回升，但二季度再次出现下滑。
武雯认为，去年主要是因为不少银行有补充过资本，并且利润增速一般，全年的盈利是前低后恢复，而今年的情况可能刚好相反。
“整体来看银行上半年利润环比增速还是可以的，同比增长也还不错，所以资产利润率和资本利润率下滑也不算很严重。可能还是以前相对资本占用较少的中间业务收入做得比较少，所以有一定影响。”武雯认为。
此外，严监管也影响了银行的资产利润率。华南某大型券商银行业分析师也向南都记者表示，在严监管的背景下，同业业务监管明显加强。银行使用市场资金越来越受到监管的限制，也加剧了存款的价格竞争，对银行的盈利水平造成了负面影响。
对于平均资产利润率和资本利润率均出现下滑，前述广东某国有行地区负责人向南都记者表示，这与经营一线感受相符。一方面是负债成本上升，挤压了资产回报、资本回报的利润空间；另一方面，上半年严监管特别是严格拨备覆盖率、不良核销等，影响拨备后利润。
